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Análisis contable: análisis patrimonial, análisis financiero I

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Subido el 22 de enero de 2025 por Jose Manuel A.

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En esta segunda parte de la clase de hoy vamos a ver cómo se analiza un balance de situación. 00:00:00
Si nos vuelve bien no sabemos calcular, sabemos dónde va cada cosa. 00:00:08
De hecho, prácticamente con la clase de la primera hora lo que hemos hecho ha sido un repaso de cómo se hace un balance. 00:00:12
Pero más importante que saberlo hacer, y es que al fin y al cabo lo sabe hacer todo el mundo, 00:00:18
una vez que ha cogido un poquito de práctica, es saberlo interpretar. 00:00:24
Y eso ya es más complicado. 00:00:27
porque repito, sabes lo hacer, por eso lo haces tú mismo. 00:00:30
¿Vale? Bueno. 00:00:33
Ahora hay que contar. 00:00:39
La elaboración de las cuentas anuales. 00:00:41
¿Os acordáis? ¿Cuántas cuentas anuales había? 00:00:44
Cinco. Cinco, muy bien. 00:00:46
Pero las dos más importantes, ¿cuáles son? 00:00:48
El balance 00:00:49
y la cuenta de pérdida de ese balance. 00:00:50
El balance que nosotros son 00:00:52
el decir si ha habido cambios en patrimonio neto, 00:00:53
el cambio del patrimonio neto, 00:01:00
y la memoria. 00:01:01
el quinto que ha dicho ella 00:01:04
solamente nos están obligados a hacer en las grandes empresas 00:01:06
que son los flujos de efectivo 00:01:08
o de tesorería 00:01:10
bueno, ¿qué pretende 00:01:11
ese análisis contable? ¿qué pretende 00:01:14
esas cuentas anuales? 00:01:15
como siempre os he dicho, reflejar la imagen 00:01:18
aquí lo puedo hacer un poquito más pequeño 00:01:20
para que me quepa justo 00:01:22
la imagen 00:01:24
las cuentas anuales 00:01:40
tienen que reflejar la imagen 00:01:41
de la empresa 00:01:43
¿Qué es el análisis contable? 00:01:44
Es simplemente un conjunto de técnicas 00:01:48
Que nos permiten analizar 00:01:50
El valor de la situación 00:01:52
Y la cuenta de pérdida y renancia 00:01:53
Y las dos cosas más importantes 00:01:55
Ya os he dicho, las dos cuentas anuales 00:01:58
Son las que hemos visto 00:01:59
El análisis contable son unos instrumentos 00:02:00
Unas técnicas 00:02:04
Que nos permiten analizar 00:02:05
Como siempre 00:02:07
Tenemos que reflejar la imagen 00:02:09
Vale, hay tres tipos de análisis 00:02:11
contables, el patrimonial, el financiero y el económico. El patrimonial la verdad es 00:02:14
que es poco importante, no creo que os pongan absolutamente nada del análisis patrimonial, 00:02:21
pero es lo más fácil. Luego está el análisis financiero y luego está el análisis económico. 00:02:26
Venga, el patrimonial es simplemente ver un poco a grandes rasgos qué porcentaje representa 00:02:34
el activo, qué porcentaje es el patrimonio neto 00:02:42
y qué porcentaje es el pasivo. 00:02:44
¿Vale? Normalmente son porcentajes. 00:02:46
Ahora vamos a hacer el ejercicio y lo vais a ver. 00:02:49
Es un poco choral. 00:02:52
¿Vale? A mí me interesa mucho 00:02:53
el análisis financiero. 00:02:57
¿De cuál ya hemos visto algo? 00:02:59
Mira, el análisis financiero lo que pretende sobre todo 00:03:01
es estudiar la liquidez. 00:03:03
Cuando hablamos de liquidez 00:03:06
nos referimos al corto plazo. 00:03:07
¿Soy yo capaz de pagar 00:03:10
mis deudas a corto plazo? 00:03:11
Pues eso se llama un instrumento 00:03:12
¿Os acordáis? 00:03:15
Que se llama el fondo de maniobra 00:03:16
Bueno 00:03:18
¿Y la solvencia? 00:03:20
Cuando hablamos de solvencia estamos hablando de si la empresa 00:03:22
Es solvente en el largo plazo 00:03:24
Así que cuidado chiquis 00:03:26
Liquidez hace referencia al corto plazo 00:03:28
Una empresa puede tener problemas de liquidez 00:03:30
Es un problema de corto plazo 00:03:33
O de sobre liquidez 00:03:34
Pero ya los problemas de solvencia 00:03:37
Hacen más referencia 00:03:39
Así soy capaz de pagar la deuda de largo plazo 00:03:41
¿Vale? 00:03:43
¿Te parece lo mismo liquidez y solvencia? 00:03:44
Y no lo es 00:03:46
Liquidez es más un concepto de corto 00:03:46
Y la solvencia es más un concepto de largo 00:03:49
Vale, ¿qué tenemos? 00:03:51
El fondo de maniobra 00:03:54
Nos va a permitir estudiar la liquidez 00:03:55
Ya lo sabemos 00:03:58
También tenemos situaciones financieras 00:03:58
Que no les he explicado como tal 00:04:02
Pero sí que os he explicado bastantes cosas 00:04:04
De situaciones financieras 00:04:06
Cuando el activo corriente es más grande que el pasivo corriente 00:04:07
Bueno, algo hemos visto 00:04:10
Y los ratios 00:04:12
¿Hemos estudiado algún ratio? 00:04:14
Sí, al menos uno 00:04:16
El de liquidez 00:04:18
Pero existen siete 00:04:20
La buena noticia 00:04:22
Es que normalmente los ratios 00:04:25
Te dan la fórmula y te dicen 00:04:26
El rango 00:04:30
Igual que el de liquidez 00:04:31
Debe estar entre 1,5 y 2 00:04:33
¿Vale? Te lo dicen 00:04:36
Porque la de bota no se dice 00:04:38
A los chavales de la EBAU 00:04:40
Se les suele dar los ratios 00:04:41
Además le dan el nombre 00:04:44
Le dan la fórmula 00:04:45
Y el ratio 00:04:47
Pero lo importante no es dando el cálculo 00:04:49
Sino como la interpretación 00:04:51
¿Vale? 00:04:53
Bueno, y aquí viene algo importantísimo 00:04:56
Y esto sí que no ha salido 00:04:58
Durante el curso, en análisis económico 00:04:59
Son dos conceptos 00:05:01
Muy importantes que se piden muchísimo 00:05:03
La rentabilidad económica 00:05:09
Y la rentabilidad 00:05:11
Financiera 00:05:12
Es analizar un poco los resultados 00:05:13
¿Vale? 00:05:16
¿Qué rentabilidad hemos obtenido? 00:05:19
Pues a veces obtenemos la cuenta de resultados 00:05:21
¿No? 00:05:22
Pues a partir de esa cuenta de resultados 00:05:23
Mezclándolo un poco con el balance 00:05:25
Se obtiene la rentabilidad económica 00:05:26
Y la rentabilidad financiera 00:05:30
Que son dos formulitas, no te asustes 00:05:30
De nuevo, esa sí que no te la van a dar 00:05:32
Tú tienes que saber de la fórmula de rentabilidad económica 00:05:34
Y la fórmula de rentabilidad financiera 00:05:37
No te la van a dar 00:05:39
Pero lo más importante es saberlas 00:05:39
Pero para eso necesito 00:05:42
Las dos cosas 00:05:46
Necesito la cuenta de resultados 00:05:47
Y necesito el balance 00:05:49
O datos del balance 00:05:51
Si no, no puedes hallar la economía 00:05:53
Bueno 00:05:55
Como siempre 00:05:57
Hace el libro 00:05:59
Aquí tenéis un esquema muy bueno 00:06:01
Muy bueno 00:06:03
Muy bueno 00:06:04
Análisis contable 00:06:07
Puedo hacer de tres tipos 00:06:13
El patrimonial 00:06:14
El financiero 00:06:15
Y el económico 00:06:17
El patrimonial 00:06:20
¿Qué analiza? El balance 00:06:21
Sobre todo 00:06:23
Cómo 00:06:25
Tengo estructurado el patrimonio 00:06:27
Ahora lo vais a entender 00:06:29
Por ejemplo, tú sabes que el lado derecho 00:06:31
Es patrimonio neto 00:06:33
Pasivo no corriente y pasivo corriente 00:06:35
Bueno, pues ¿qué porcentaje tengo en cada uno? 00:06:38
De hecho digo 00:06:41
Coño, ¿cuánta deuda tengo? 00:06:41
¿De mis fondos? 00:06:43
qué porcentaje es deuda 00:06:45
y qué porcentaje son recursos propios, ¿vale? 00:06:47
Es calcular porcentajes. 00:06:49
Así es. 00:06:51
¿Vale? 00:06:52
Pero sobre todo porcentajes. 00:06:53
¿Vale? 00:06:56
Análisis financiero. 00:06:59
¿Qué es lo que quiero analizar 00:07:01
con análisis financiero? 00:07:01
La liquidez 00:07:02
y la 00:07:03
solvencia. 00:07:04
Para eso necesito el balance. 00:07:06
¿Vale? 00:07:09
La liquidez es a corto plazo 00:07:10
y la solvencia es 00:07:12
a largo plazo. 00:07:14
¿Vale? 00:07:16
tendremos que estudiar el fondo de maniobra 00:07:16
que ya lo conocemos 00:07:20
¿vale? situaciones financieras 00:07:21
tienes que analizar un poco 00:07:24
no sé si os acordáis que yo os he hecho como unos bloques 00:07:25
¿vale? ahora lo veréis 00:07:27
¿vale? vais a ver que por ejemplo 00:07:29
analizar la situación financiera 00:07:32
¿es bueno endeudarme? 00:07:33
¿qué contenido es esa pregunta? 00:07:36
ya lo hemos visto en clase esa pregunta 00:07:37
sí, siempre que sea capaz de sacar 00:07:39
más rentabilidad como inversión 00:07:42
de los intereses que tengo que pagar 00:07:44
a la deuda 00:07:45
Y habrá una serie de ratios 00:07:46
Que os diré 00:07:49
Yo creo que a vosotros 00:07:50
A los de ciclos formativos 00:07:51
Yo creo que no os preguntan ninguno 00:07:54
Pero yo voy a explicaros los 7 00:07:57
Y sobre todo voy a deciros los 3 más importantes 00:08:01
Que uno ya lo hemos visto 00:08:04
El de liquidez 00:08:05
Es simplemente dividir el activo corriente 00:08:06
Del pasivo corriente 00:08:08
Que viene muy bien a complementar el fondo maniobra 00:08:09
El fondo maniobra se me queda cojo 00:08:12
Con el ratio de liquidez 00:08:13
Todo queda perfecto 00:08:15
Chicos, y esto sí que es importante 00:08:17
El análisis económico 00:08:20
Cuidado, aquí para mí hay un pequeño 00:08:21
Matiz, es verdad 00:08:24
Que para hacer un análisis económico necesito 00:08:26
La cuenta de prensa y ganancias, pero también necesito 00:08:27
El balance 00:08:30
Porque si yo no sé, por ejemplo 00:08:32
Cuánto vale el activo 00:08:34
Yo no puedo calcular 00:08:36
La rentabilidad económica 00:08:38
Y si no sé cuál es mi patrimonio neto 00:08:39
Yo no puedo calcular la rentabilidad financiera 00:08:42
Pero son realmente 00:08:44
Las dos cosas que necesito 00:08:46
Por eso aquí mi compañero no pone el balance. 00:08:47
Necesitas el valor del activo y el patrimonio neto. 00:08:50
Con el activo y el patrimonio neto, solo con esos dos datos, 00:08:55
yo puedo calcular la renta económica y la renta financiera. 00:09:00
Vamos, es que he chupado. 00:09:04
Me voy a adelantar muchísimo. 00:09:05
¿Sabéis lo que es la renta económica? 00:09:07
Es coger el buy, el largo, el buy, y dividirlo por el activo. 00:09:09
Ya está. 00:09:15
Fijaros, tengo que hacer bien la cuenta de resultados, ¿no? 00:09:16
la A 00:09:18
el resultado de explotación 00:09:22
es el pay 00:09:24
lo tengo que hacer bien, porque es el numerador 00:09:26
y el denominador 00:09:28
y el denominador 00:09:31
es el activo 00:09:37
yo lo necesito 00:09:41
a Jóvenes lo da directamente 00:09:42
y sin embargo 00:09:44
la venta financiera 00:09:46
de trabajo 00:09:48
que necesito 00:09:50
el beneficio neto 00:09:52
Es decir, lo último que calculas en la cuenta de resultados, ese es el numerador. 00:09:54
¿Y sabéis por qué lo dividimos? 00:10:00
No, por el patrimonio neto. 00:10:02
Ya verás por qué, tiene su explicación. 00:10:04
Pero tú, si te sabes las fórmulas, ya por lo menos lo sabrás calcular. 00:10:06
Otra cosa es interpretarlo. 00:10:10
Pero es muy sencillo, porque yo te lo voy a decir. 00:10:12
Voy a copiar una frase y se me va a decir esa frase. 00:10:14
¿Te da claro? 00:10:17
Es bastante sencillo. 00:10:18
Los ratios son un coñazo porque son 7 y yo se lía. 00:10:21
Pero como yo creo que a vosotros ni siquiera os lo he preguntado, os voy a decir de los 7, los 3 más importantes. 00:10:24
Y uno ya los conoce. 00:10:30
Bueno, empezamos entonces el análisis patrimonial. 00:10:32
El patrimonial, el que os he dicho que no se suele preguntar, ¿vale? 00:10:38
Un segundo. 00:10:48
Vale, continuamos. 00:10:52
Análisis patrimonial, que es lo que yo creo que no se os va a preguntar. 00:10:54
Es decir, si vais mal de estudios, mal de tiempo, 00:10:58
pues en análisis patrimonial realmente no se suele preguntar. 00:11:01
Mira, simplemente es, estudia un poco la estructura del patrimonio. 00:11:05
¿Vale? 00:11:10
Lo que os he dicho. 00:11:11
Vale. 00:11:12
El activo es el lado izquierdo, es el 100%, digamos, ¿no? 00:11:13
¿Qué parte es activo no corriente? 00:11:18
¿Qué parte es activo corriente? 00:11:19
¿Vale? 00:11:21
Es decir, ¿qué parte es inversión permanente? 00:11:22
¿Y qué parte es inversión de funcionamiento? 00:11:25
Y dentro, por ejemplo, del activo corriente 00:11:26
¿Qué porcentaje es realizable? 00:11:29
¿Qué porcentaje es disponible? 00:11:31
¿Qué porcentaje son existencias? 00:11:33
¿Entendéis? Es hacer porcentajes 00:11:35
Para, bueno, no lo mismo 00:11:36
Chicos, una empresa que tenga 00:11:39
Un 80% de activo no corriente 00:11:41
Y un 20% de activo corriente 00:11:44
O al revés, lo entendéis, ¿no? 00:11:45
Para ello sirve 00:11:47
Realmente para estudiar la estructura del patrimonio 00:11:48
¿Vale? 00:11:51
Bueno 00:11:54
Dice aquí 00:11:55
Que voy directamente a mi hoyo 00:11:58
Que se suele hacer un doble análisis 00:12:00
Primero un análisis estático 00:12:01
Que estudia la estructura del patrimonio en un momento dado 00:12:03
O el dinámico 00:12:05
Que es como evoluciona 00:12:07
El patrimonio en diferentes años 00:12:09
Eso sería dinámico 00:12:12
Comparar como evoluciona la empresa 00:12:13
¿Vale? 00:12:15
Si el activo no corriente, como evoluciona 00:12:16
Cada vez tengo más maquinaria 00:12:19
Cada vez tengo menos 00:12:21
o puedo hacer un análisis estático 00:12:23
bueno, a día de hoy la maquinaria 00:12:27
de mi empresa representa cuánto porcentaje 00:12:28
de lácteos 00:12:31
bueno, ¿qué se usa? 00:12:31
sobre todo porcentajes 00:12:34
la variación es asunto de relativa 00:12:35
y representación gráfica, pues bueno 00:12:39
ahora lo veréis 00:12:40
vale, bueno, como siempre aquí tenéis 00:12:41
un pequeño análisis 00:12:44
como mejor se explica a estos chicos en la acción de un 00:12:46
ejercicio, pero vamos a hacerlo 00:12:48
pero no quiero que lo copiéis 00:12:50
Vamos a confiar en la divina providencia 00:12:52
Y vamos a pensar que esto no se me va 00:12:55
A preguntar 00:12:57
¿De acuerdo? Vamos allá 00:12:58
Mirad, ¿veis este? 00:13:00
¿Veis esta empresa? 00:13:05
Aquí tenéis sus datos 00:13:08
Activo no corriente 25 00:13:10
Existencias 4.000, realizable 5.000 00:13:12
Disponible 1.000, patrimonio neto 10.000 00:13:15
Pasivo no corriente 15.000, pasivo corriente 10.000 00:13:17
Eso en el año 0 00:13:19
Y en el año 1 00:13:21
Pues han cambiado los datos 00:13:22
¿Vale? 00:13:24
Lo primero 00:13:27
Vamos 00:13:28
¿Vale? 00:13:30
Vamos a ponerlo un poco más bonito 00:13:33
Todo esto, bueno, se podría juntar 00:13:34
¿Todo eso qué es? 00:13:36
¿El activo qué? 00:13:39
Corriente, ¿no? 00:13:42
Los humanos son 10.000, ¿no? 00:13:44
Y aquí son 15 00:13:46
Los podríamos sumar 00:13:48
Y aquí, ¿veis? Son las diferentes partidas 00:13:49
¿Lo veis, chiquis? 00:13:52
Me los ha puesto en una tabla 00:13:54
Pero vamos, que está diciendo 00:13:56
Mira, para que lo entendáis 00:13:57
Hazle una fotografía 00:13:58
Por favor, alguien 00:14:02
¿Lo tienes? 00:14:03
Vale, sería algo así 00:14:16
Vale, ¿cuánto era el activo en lo corriente, chiquis? 00:14:17
¿Lo habéis dicho? 00:14:30
Año cero, ¿eh? 00:14:31
25.000 00:14:33
Y luego, el activo corriente 00:14:34
¿Qué es? ¿Cuánto? 00:14:37
10.000, ¿no? 00:14:39
Se divide en existencias 00:14:40
¿Y cuánto es? 00:14:43
Realizable 00:14:46
5.000 y mientras disponible 00:14:47
¿Y el disponible o efectivo? 00:14:49
1.000 00:14:52
De hecho si sumo son 00:14:53
El activo es 3.000 00:14:54
Vale, luego tengo el patrimonio neto 00:14:57
¿Y cuánto es? 00:15:00
Vale 00:15:05
¿El pasivo no corriente? 00:15:05
15.000 00:15:08
Mira, justo 00:15:08
Justo, ¿lo veis? 00:15:09
Coincide esto con esto 00:15:13
entonces claro, el pasivo 00:15:14
por narices, el pasivo corriente tiene que ser 00:15:15
10.000 00:15:18
es casualidades 00:15:19
año 0 00:15:21
el año 1 00:15:23
lo podría haber hecho otro color 00:15:25
lo voy a hacer otro color 00:15:29
el año 1 00:15:30
el activo no corriente 00:15:32
15.000 00:15:35
bueno, ya estamos viendo 00:15:37
que esta empresa se está 00:15:40
descaminalizando 00:15:41
lo veis, no? 00:15:44
el valor de mi maquinaria 00:15:45
mis herramientas, mi fábrica 00:15:48
mis locales, mi software 00:15:50
lo que es el activo en lo corriente 00:15:52
joder, menos 10.000 00:15:54
pero a mi me interesa en porcentaje 00:15:56
ha caído 1, ahora me dije porcentaje 00:15:58
¿cuánto es el activo 00:16:01
corriente, haciendo la suma? 00:16:02
todo 00:16:07
fíjate, el activo 00:16:08
de mi empresa ha bajado, porque son 15 00:16:10
Dime, dime que se... 00:16:12
Resistencias 8.000 00:16:16
Resistencias 8 00:16:17
Que han subido, ¿vale? 00:16:19
Realizable 5 00:16:21
Y disponible 00:16:25
Pues has hecho bien la cuenta, ¿no? 00:16:29
15, 15, 30 00:16:31
Vale, el patrimonio neto 00:16:32
Patrimonio neto 5.000 00:16:33
El pasivo corriente 00:16:36
No corriente 00:16:40
No corriente, perdón 00:16:40
6.000 00:16:42
Bueno, no tenemos mucha deuda, ¿no? 00:16:42
Ahora el pasivo corriente 00:16:46
Obviamente tiene que sumar 00:16:48
¿Lo veis? 00:16:52
Los mismos datos que te han dado 00:16:59
Puestos en un dibujo 00:17:01
Que a mí me gusta mucho más así 00:17:03
¿Vale? 00:17:05
Pues nada 00:17:08
¿Lo veis, no? 00:17:09
Vale, ¿qué podemos hacer? 00:17:17
Volvemos aquí al ejercicio 00:17:20
Mirad 00:17:21
Primero podemos calcular porcentajes 00:17:22
¿No? 00:17:26
Escuchad, me voy a decir que esto no se te va 00:17:29
No creo que se te pregunte 00:17:31
Mirad, ¿Cómo calculo porcentajes? 00:17:32
¿Veis este círculo amarillo que hay aquí? 00:17:35
¿Cómo calculo ese 71,4? 00:17:38
Es muy fácil 00:17:40
Vamos a ver, el activo no corriente ¿Cuánto es en el año 0? 00:17:41
¿Sobre un total de? 00:17:46
¿Divide 25 entre 35? 00:17:48
¿Tenemos calculadora? 00:17:50
o móvil, me da tanto que me gusta usar el móvil 00:17:51
25% de 35% 00:17:54
lo multiplico en 3% 00:17:56
y te sale lo que representa el activo no corriente 00:17:56
¿veis como se hace? 00:18:00
¿ves? 00:18:04
¿eso qué significa? 00:18:05
el 71,43% 00:18:08
de la inversión de mi empresa 00:18:10
es en inversión permanente 00:18:12
¿lo entendéis, no? 00:18:15
en el activo no corriente 00:18:17
¿el activo corriente entonces 00:18:18
qué porcentaje se lleva? 00:18:20
Si yo sumo 11,43 00:18:21
14,29 00:18:24
Y 2,85 00:18:26
Pues será el 28,57 00:18:29
¿Lo entendéis? 00:18:32
Para que, bueno, lo ha separado 00:18:34
¿Cuánto representan las existencias? 00:18:35
Las materias primas 00:18:37
Dentro del activo 00:18:38
Representan el 11 y pico por ciento 00:18:39
O sea, hay que calcularlo, ¿no? 00:18:41
La bi, el 11,43 00:18:43
¿Vale? 00:18:45
Es dividir 4.000 entre 35.000 00:18:47
El realizable 00:18:49
Es decir, derechos de cobro a corto plazo que yo tengo 00:18:54
5.000 en el 35.000 00:18:57
Sale 14,29 00:18:58
Y el dinero en caja y en la cuenta corriente 00:19:00
Son 1.000 en el 35, ¿no? 00:19:03
Representan el 2,85% 00:19:06
¿Lo entendéis, no? 00:19:08
Simplemente 00:19:09
Estoy dividiendo cada partida del activo 00:19:10
Entre el total del activo 00:19:13
Y así te sale cómo tengo distribuido el activo 00:19:15
Es un análisis vertical 00:19:17
Al año 1 hago exactamente lo mismo 00:19:19
Por ejemplo, ¿cómo sale este 00:19:21
50% que tienes aquí, chulo 00:19:23
el activo no corriente son 15 00:19:25
el total del activo son 30, ¿cuánto es 15 de 30? 00:19:30
un medio 00:19:33
0,5, ¿por 100? 00:19:33
anda, el 50% 00:19:36
de mis inversiones 00:19:37
son inversiones de largo plazo 00:19:39
por lo tanto la inversión de corto plazo 00:19:41
¿cuánto es? el otro 50, que está distribuido 00:19:43
¿cómo? el 26,66 00:19:46
son existencias 00:19:49
el 16,67 00:19:50
es realizable y el 6,66 00:19:52
es? Disponible. ¿Lo entendéis? ¿Lo habéis entendido, no? El patrimonio negro. Año 0, 00:19:54
10.000 sobre 35, ¿no? El 28. La deuda de largo plazo representa el 42% del fondo. Yo 00:20:02
tengo unos fondos, ¿no? Acordaos que el lado derecho son los fondos. El 28% de los fondos 00:20:12
son patrimonio 00:20:19
son recursos nuestros 00:20:21
así que el 71 y pico 00:20:23
es deuda 00:20:27
¿te da claro? 00:20:28
el 42 es deuda 00:20:31
de largo y el 28 y pico 00:20:36
deuda de corte 00:20:38
por supuesto la suma tiene que ser 100% 00:20:40
por ejemplo, Caris 00:20:41
¿cómo sale el 28,57? 00:20:43
dividiendo 10.000 00:20:46
entre 35 00:20:47
año 1 00:20:48
A ver qué le ha pasado a la deuda 00:20:51
El patrimonio neto 00:20:52
Que era del 28% 00:20:54
Ahora es del 16% 00:20:56
Cada vez tenemos menos recursos propios 00:20:58
¿Por qué puede haber pasado eso? 00:21:00
Que no hay menos recursos propios 00:21:03
¿Qué creéis que puede estar pasando? 00:21:04
Para que esta empresa del año 0 al año 1 00:21:07
Haya perdido de recursos propios 00:21:08
De un 28% a un 16% 00:21:10
Pues seguramente 00:21:13
O hemos hecho una reducción de capital 00:21:14
Que también se pueden hacer 00:21:16
Se pueden hacer reducciones de capital 00:21:18
Las empresas 00:21:20
En vez de ampliaciones, reducciones 00:21:20
O seguramente 00:21:22
Lo que ha habido es pérdidas 00:21:25
Os recuerdo que si en un resultado de un año 00:21:27
Tengo una pérdida 00:21:30
Se apunta con signo menos en el patrimonio neto 00:21:31
¿Se acuerdan de lo que hemos visto antes? 00:21:33
Cuando yo hago ABCD 00:21:36
Ese resultado puede ser negativo 00:21:37
Una pérdida 00:21:39
Y esa pérdida va con signo menos en el patrimonio neto 00:21:41
¿Se acuerdan Javier o no? 00:21:44
Sí 00:21:45
Claro, pues eso hace baja 00:21:46
Si yo sumo el patrimonio neto, ¿vale? 00:21:49
Y ahora el resultado es negativo, pues puedo perder capital social. 00:21:52
De hecho, si sigo teniendo resultados negativos, 00:21:56
al final ¿sabéis lo que le puede pasar al patrimonio neto? 00:21:59
Y cuando sea cero, échate al deslado. 00:22:02
Porque si no tengo patrimonio neto, toda tu inversión es deuda. 00:22:07
Y eso es una situación contable peligrosísima. 00:22:11
Estás al borde de la tierra, como luego veréis. 00:22:14
¿Vale? 00:22:17
Bueno 00:22:17
La deuda de largo ha pasado del 42 al 20 00:22:19
Bueno, no está mal 00:22:22
No se puede quitar la deuda de largo 00:22:25
Pero aquí hay un problema muy grande 00:22:27
La deuda de corto, la que es súper exigible 00:22:28
La que me van a llamar a la puerta enseguida 00:22:31
Ha pasado del 28 y pico al 63% 00:22:32
A ver cómo la pago, eh 00:22:35
Es decir, el 100% de mis fondos 00:22:37
Provienen 00:22:40
De préstamos a corto plazo 00:22:42
Que tengo que devolver antes de un año 00:22:44
no parece una situación contable muy buena 00:22:46
pero bueno, aquí 00:22:48
en el análisis patrimonial 00:22:51
solamente se calculan 00:22:53
dos datos, así fríamente 00:22:55
se puede analizar un poco la evolución 00:22:57
bueno, ¿lo habéis entendido más o menos? 00:22:59
dice, bueno, aquí 00:23:03
a través del análisis patrimonial podemos comprobar 00:23:04
cómo dentro del activo, el no corriente 00:23:06
tiene un gran peso en el año 0, un 71% 00:23:08
y tiene muy pocos activos corrientes 00:23:10
pero en el año 1 00:23:13
como que se soluciona 00:23:15
bueno, pasa así de 50 a 50 00:23:16
¿vale? 00:23:18
¿lo veis? 00:23:20
esto suma 50, ¿eh? 00:23:22
esto de aquí, obviamente suma el tiempo 00:23:24
¿de acuerdo? 00:23:26
bueno, ese principio no es ni bueno ni mal 00:23:29
¿vale? a ver 00:23:31
a ver, tienes que tener 00:23:33
inversión de funcionamiento también, no puede ser todo 00:23:36
inversión permanente 00:23:38
tengo que tener efectivo 00:23:39
para pagar a mis proveedores 00:23:42
¿no? 00:23:43
bueno 00:23:46
La parte financiera 00:23:46
Dice 00:23:50
Las deudas a corto plazo suponen un gran aumento en el año 1 00:23:50
Son más del 60% 00:23:54
Y el patrimonio neto se divide por 2 00:23:55
Y supone apenas el 16 00:23:56
Tenemos que hacer un análisis más exhaustivo 00:23:58
A través de un análisis financiero 00:24:01
Pero vemos que es posible que la empresa tenga problemas de liquidez y solvencia 00:24:04
¿Veis? 00:24:07
Este análisis vale de poco 00:24:09
Pero yo ya estoy detectando 00:24:11
Que si mi deuda de corto plazo 00:24:13
pasa del 28 al 63 00:24:16
puedo tener problemas de liquidez 00:24:17
cuando me lleven a la puerta 00:24:21
seguramente no tenga dinero suficiente 00:24:22
¿lo entendéis? 00:24:25
y encima 00:24:28
tengo mucha deuda 00:24:29
es que la deuda es el 83% 00:24:31
si yo sumo estas dos cositas 00:24:34
es el 83% 00:24:35
es mucha deuda para una empresa 00:24:39
dentro de él, patrimonio único más pasivo 00:24:42
dentro del lado derecho 00:24:46
solo el 16% 00:24:48
17 es 00:24:50
patrimonio neto 00:24:51
83 es muchísimo 00:24:53
lo normal es lo que es, tener un 50-50 00:24:55
50 recursos propios 00:24:57
50 recursos a la gente 00:25:00
eso es un poco lo ideal 00:25:01
ya veréis un ratio, si hay más ratio de solvencia 00:25:03
o de garantía 00:25:06
que dividir el pasivo 00:25:07
entre el patrimonio neto 00:25:10
perdón, el pasivo entre el patrimonio neto más pasivo 00:25:11
y vais a ver que lo ideal 00:25:14
es un 50% 00:25:16
Eso es lo ideal de una empresa 00:25:18
José, lo ideal no es 00:25:19
No tener deudas, no es lo ideal 00:25:22
¿Vale? 00:25:24
No es lo ideal 00:25:26
Vale, ¿qué más cosas podemos hacer? 00:25:27
Bueno, hemos hecho una análisis vertical, ¿no? 00:25:30
Con porcentajes y tal 00:25:32
¿Qué más cosas se pueden hacer? 00:25:33
Vale, hacer una relativa y absoluta 00:25:37
Bueno, estas son las cosas 00:25:38
¿Sabe ver esta disuma? 00:25:39
Pues eso es, explico 00:25:42
El activo no corriente, Caris, ha pasado de 25 a 15, ¿no? 00:25:44
Contra variado 00:25:46
En términos absolutos 00:25:48
Menos 10.000 00:25:50
¿Y en porcentaje? 00:25:51
¿Sabéis hacer este menos 40%? 00:25:55
Os enseño a hacerlo 00:25:58
¿Cómo sale eso? 00:25:58
Lo nuevo menos lo viejo 00:26:03
Entre lo viejo y por 100 00:26:05
Alguna vez ha salido ya esto, ¿verdad? 00:26:07
Es decir 00:26:09
Ha pasado de 25 a 15 00:26:10
Hemos perdido 10.000, ¿no? 00:26:12
Pero a mí 00:26:16
Una bonita zona absoluta no me dice absolutamente nada 00:26:17
Fíjate, si yo paso de 1 a 2 euros 00:26:20
¿Cuánto ha aumentado mi riqueza? 00:26:23
Un 100% 00:26:26
Sin embargo, si yo paso de 1 millón de euros 00:26:27
A 1 millón, 1 euro 00:26:30
¿Y de qué ha aumentado un 100%? 00:26:31
Ha aumentado una mierda 00:26:34
Y sin embargo, en términos absolutos ha aumentado 1 euro 00:26:35
¿Lo entendéis? 00:26:37
No vale para nada en términos absolutos 00:26:39
Pero bueno, ahí lo tenéis calculado, ¿lo veis? 00:26:40
¿Vale? 00:26:44
Paso a 15, pues son menos 10.000 00:26:44
Ahora, en porcentaje 00:26:47
¿Lo nuevo cuánto es, Cádiz? 00:26:49
15.000 00:26:52
¿Lo viejo? 00:26:53
¿Entre lo viejo? 00:26:57
Y por 100, claro, porque es en porcentaje 00:27:00
Hazmelo 00:27:01
Haceme 10.000 entre 25 00:27:02
Pero arriba da 10.000, ¿no? 00:27:04
Lo de abajo 25.000 00:27:08
10 entre 25 es 0,4 00:27:09
¿Por 100? ¿Cuánto sale? 00:27:11
¡Bing! ¡Dong! 00:27:14
¿el 40%? 00:27:15
Miento, miento. 00:27:18
Menos el 40%. 00:27:20
¿Lo veis? Y así es como se calcula 00:27:22
este ácido aquí. 00:27:24
Las existencias de un año a otro, 00:27:27
las materias primas, mercaderías, 00:27:29
han pasado de 4.000 a 8.000, ¿no? 00:27:31
¿Cuánto ha aumentado? Más 4.000. 00:27:33
Pero el porcentaje se ha doblado, ¿no? 00:27:35
Oye, cuando algo se dobla, ¿cuánto aumenta? 00:27:37
Un 100%. 00:27:40
Tened cuidado, ¿eh? 00:27:41
Cuando algo se triplica, ¿cuánto aumenta? 00:27:42
Un 200%. 00:27:46
Tened cuidado con esa trampa matemática. 00:27:48
¿Vale? 00:27:51
Cuando algo se dobla, aumenta al 100%. 00:27:52
Cuando algo se triplica, no es un 300%. 00:27:53
Es un 200%. 00:27:56
Cuando algo se cuadruplica, 00:27:58
es un 300%. 00:28:01
Bueno, muchas veces lo dicen mal. 00:28:02
Bueno, 00:28:07
por ejemplo, yo qué sé, por hacer 00:28:08
un... Venga, el patrimonio neto, 00:28:10
Cari, ha pasado de 10 a 5, ¿no? 00:28:12
Menos 5.000. 00:28:15
¿cuánto ha bajado el patrimonio neto en porcentaje? 00:28:16
si lo hacéis será 00:28:19
5.000 menos 10.000 00:28:20
entre 10.000 y por 100 sale un 50% de bajada 00:28:22
por eso el signo menos 00:28:25
el pasivo corriente, venga, la deuda 00:28:26
de corto plazo, ¿ha pasado de 10.000? 00:28:30
a 19.000 00:28:35
el cambio son 9.000 00:28:36
pero ya os he dicho que a mí 00:28:38
la variación absoluta 00:28:39
me parece ridícula, no me sirve de mucho 00:28:42
ahora, el porcentaje sí 00:28:44
¿sabéis dónde sale el 90% positivo? 00:28:46
¿cómo se hace? 00:28:49
19.000 menos 10.000 00:28:51
entre 10.000 y por 100 00:28:53
es un 90% de subida 00:28:55
si me deuda a corto, ha aumentado un 90% 00:28:56
no es muy buena pinta 00:29:00
¿no? 00:29:03
vale, y mirad 00:29:05
hemos calculado porcentajes 00:29:07
variaciones 00:29:09
vale, ahora aquí tenéis una representación gráfica 00:29:11
del año 0 y del año 1, ¿lo veis? 00:29:15
¿Vale? Hemos puesto los porcentajes 00:29:20
en el dibujito. Es decir, este dibujito que yo he hecho antes 00:29:21
¿Vale? 00:29:23
Aquí podemos poner 00:29:26
los porcentajes 00:29:27
¿Vale? 00:29:29
¿Cuál era el primero? 00:29:32
¿Nos acordamos aquí? 00:29:34
Era 25 sobre 35, ¿no? 00:29:35
Era el 71, ¿no? 00:29:37
Pues este será el 28, 00:29:42
No, el 11, 00:29:44
No, 11 es este, claro, para el externo 00:29:46
11, ¿entendéis, no? 00:29:49
Aquí 00:29:50
10.000 sobre 00:29:53
¿Cuánto era? 00:29:54
El 28 00:29:55
Y este también 00:29:56
Este era el 50 y 00:30:00
¿Vale? 00:30:04
Vale, pues vuelvo a repetir 00:30:13
Esto 00:30:17
No se te va a pedir 00:30:18
No lo ha pedido nunca 00:30:20
No se le pide ni a los de la EBAU 00:30:21
Hacer un análisis patrimonial 00:30:24
¿Por qué? Porque es una chorrada 00:30:26
Que simplemente 00:30:27
No sirve de mucho 00:30:30
Ahora sí 00:30:31
Análisis financiero 00:30:34
Joder 00:30:38
Ahora sí 00:30:39
Un análisis financiero sí que es muy 00:30:44
Intensa 00:30:47
¿Vale? 00:30:47
Me da mucha más información que un análisis 00:30:51
Para el gobierno 00:30:52
Vamos a ver 00:30:53
¿Qué estudio de análisis financiero? 00:30:55
Ya lo hemos dicho antes 00:30:57
La liquidez y la solvencia 00:30:58
liquidez, es un término de corto plazo 00:31:00
la liquidez me dice 00:31:03
si yo voy a ser capaz 00:31:05
bueno yo, la empresa, si va a ser capaz de pagar 00:31:06
sus deudas a corto plazo 00:31:09
y de aquí, indica la capacidad de la empresa 00:31:11
de convertir sus activos en dinero 00:31:13
para así poder hacer frente al pago de sus deudas a corto plazo 00:31:14
vale, ¿qué concepto 00:31:17
hemos trabajado ya con un concepto 00:31:19
que me dice si soy capaz de pagar la deuda a corto o no? 00:31:21
si señora 00:31:24
¿cuál? el fondo de 00:31:25
maniobra, ¿se acuerdan? 00:31:27
Ya hemos trabajado con él. 00:31:28
¿Sabéis cómo se calculaba la horita? 00:31:30
¿Cuánto maniobra? 00:31:32
Activo corriente menos pasivo corriente. 00:31:33
Acordaos. 00:31:37
La solvencia indica, ¿vale? 00:31:39
Si la empresa va a ser capaz de pagar todas sus deudas a largo plazo. 00:31:42
¿Vale? 00:31:48
Obviamente, ¿cuándo voy a ser capaz de pagar toda mi deuda? 00:31:50
A largo plazo, ¿eh? 00:31:53
Si el activo supera al pasivo. 00:31:55
si el patrimonio neto es positivo 00:31:58
¿lo veis? 00:32:01
¿veis el activo, no? 00:32:13
el activo es todo esto, ¿no? 00:32:18
y este es el 00:32:21
pasivo 00:32:22
que si, que si, y viene corriente o no corriente, ahora me da igual 00:32:24
y este es el patrimonio 00:32:26
negro 00:32:28
¿esta empresa va a ser capaz de pagar su deuda a largo plazo? 00:32:30
sí 00:32:33
¿por qué? porque el activo es más grande que el pasivo 00:32:33
es decir, si yo vendo 00:32:36
hasta la última goma 00:32:39
de borrar de la oficina 00:32:41
¿Las vendo? 00:32:42
¿Vendo absolutamente todo? 00:32:44
¿Podré pagar mi deuda? 00:32:45
Sí 00:32:47
¿Lo entendéis? 00:32:47
¿Cuándo voy a tener problemas de solvencia? 00:32:50
Cuando tenga esto 00:32:55
¿Veis el activo? 00:32:56
Todo el lado izquierdo, ¿no? 00:32:58
Siempre 00:33:00
Que se divida en corriente o en corriente 00:33:00
Ahora me da igual 00:33:02
El activo es el lado izquierdo 00:33:03
Imagínate que el pasivo es todo eso 00:33:04
¿Cuál es el patrimonio negro? 00:33:06
¿De esta cosa? 00:33:14
Cero 00:33:15
No sé, pero ¿y la fórmula fundamental? 00:33:16
El activo aquí tiene que ser igual 00:33:19
Activo es igual al patrimonio neto más pasivo, ¿no? 00:33:22
Chiquis, si activo y pasivo son iguales 00:33:26
¿Será porque el patrimonio neto es? 00:33:28
Cero 00:33:30
Es que la situación es peligrosísima 00:33:31
Estás a un pelo de un calvo 00:33:34
De la quiebra 00:33:38
¿Por qué? 00:33:39
¿Qué pasa si yo vendo absolutamente todo? 00:33:43
Hasta la braga de la secretaria 00:33:46
Como digo yo a veces 00:33:47
si vendes todo, bueno, bragas secretarias 00:33:48
suponiendo que pertenecen a la empresa 00:33:51
si yo vendo absolutamente toda mi empresa 00:33:53
hasta la última goma de borrar 00:33:56
justo, justo, justo, justo 00:33:58
me da para pagar 00:34:00
a mis deudores 00:34:01
José, ¿y el capital que hemos aportado a los socios? 00:34:03
pues lo has perdido 00:34:08
José, ¿y cómo lo he podido perder? 00:34:09
sumando pérdidas año tras año 00:34:12
al sumar pérdidas 00:34:14
y ir con signo a menos al patrimonio neto 00:34:16
pues si años tras años 00:34:19
obtienes pérdidas, te vas a quedar 00:34:21
sin patrimonio neto 00:34:22
¿lo entendéis? 00:34:24
claro, lo estáis entendiendo, ¿no? 00:34:26
es que cuando yo tengo una pérdida, ¿quién paga la pérdida? 00:34:31
¿el capital ajeno? 00:34:34
¿qué coño? el capital ajeno lo tengo que devolver 00:34:36
cuando una persona tiene una pérdida 00:34:38
quien la paga son los recursos propios 00:34:41
el patrimonio neto 00:34:44
si la tenéis que pagar 00:34:46
o con el capital de los socios que aportamos en su día 00:34:47
o las reservas que hemos ido acumulando 00:34:49
no hay más 00:34:51
lo que no puedes pagar 00:34:53
es decir, una pérdida 00:34:55
no la asume los deudores 00:34:57
los deudores tú les dejas volver la pasta 00:34:59
el banco 00:35:01
el banco quiere que tengas beneficios para que se acuerde de volver 00:35:01
y no le caen en la quiebra 00:35:05
pero el que responde 00:35:07
ante una pérdida es el patrimonio del deudor 00:35:09
¿veis esta situación? 00:35:11
al volver a la quiebra 00:35:13
¿qué pasaría si el pasivo fuera más grande que el activo? 00:35:14
¿eso es posible? 00:35:18
¿que el activo sea más grande que el pasivo? 00:35:19
perdóname, que el pasivo 00:35:21
sea más grande que el activo, es posible 00:35:26
sería un patrimonio neto negativo 00:35:28
¿sabéis lo que es eso? quiebra 00:35:30
si el patrimonio neto de una empresa es negativo 00:35:31
quiebra 00:35:34
¿por qué doy quiebra? 00:35:35
porque aunque venda la última goma de borrar 00:35:37
de la empresa, y vende absolutamente 00:35:40
todo, no puedo 00:35:42
pagar mi deuda a largo plazo 00:35:44
me declaro insolvente 00:35:46
insolvente, a largo plazo 00:35:48
¿entendéis? 00:35:50
Bueno, mirad que esquema más bonito 00:35:53
Un análisis financiero es estudiar la liquidez y la solvencia 00:36:00
Liquidez, capacidad que tiene una empresa para pagar su deuda a corto plazo 00:36:04
Concepto que hemos trabajado ya, sí, con el fondo de maniobra 00:36:07
Ahora, la solvencia, la capacidad que tiene una empresa para pagar todas sus deudas en el largo plazo 00:36:10
Eso es la solvencia 00:36:16
¿Vale? 00:36:17
Cuando una empresa se dice que tiene equilibrio financiero 00:36:21
Entonces 00:36:23
Una empresa se dice 00:36:25
Lo importante es lo que pone aquí 00:36:27
¿Cuándo una empresa se dice 00:36:28
Que tiene equilibrio financiero? 00:36:31
Pues cuando 00:36:33
Es capaz de financiarse 00:36:34
Para llevar a cabo inversiones rentables 00:36:36
Y a su vez afrontar el pago de sus deudas 00:36:38
En su plazo 00:36:40
¿Liquidez de la capital de una empresa 00:36:41
De convertir sus activos en dinero? 00:36:45
Pues poder pagar mis deudas 00:36:47
Si tengo esa rapidez 00:36:48
¿Vale? 00:36:50
Y si soy capaz de financiar mis inversiones 00:36:55
¿Vale? 00:36:57
Vamos 00:36:58
Liquidez es capacidad de pagar deuda 00:36:59
A corto plazo 00:37:02
Y la solvencia de la capacidad de pagar deuda 00:37:03
En el ahorro 00:37:06
Y para ello, ya estáis viendo 00:37:07
Bueno, ahora lo vais a ver 00:37:10
Bueno, aquí están los principios 00:37:12
De prudencia rentable 00:37:18
No creo que se os pregunten 00:37:19
Lo vamos a ver, ¿vale? 00:37:22
Pero no creo que se os pregunten 00:37:23
El principio, ¿lo veis aquí? 00:37:25
De prudencia financiera o rentable 00:37:29
principio de prudencia 00:37:31
dice los activos no corrientes 00:37:33
que son los que van a estar mucho tiempo en la empresa 00:37:36
con que hay que financiarlos 00:37:37
y eso ya lo hemos visto a ver el fondo de maniobra 00:37:40
también 00:37:42
las maquinarias, los ordenadores 00:37:42
los vehículos 00:37:46
con que los tengo que financiar 00:37:47
imagina que tenemos que montar una empresa 00:37:49
nosotros cinco 00:37:52
tenemos que comprar maquinaria 00:37:53
un local 00:37:55
una furgoneta 00:37:56
¿Con qué hay que financiarlo? 00:37:59
¿Con el patrimonio neto? 00:38:04
Sí, bueno, claro, es que todo se financia 00:38:06
Con patrimonio neto y pasivo, pero ¿cuál? 00:38:07
Os recuerdo que el activo no corriente 00:38:10
Que también se le llama inversión 00:38:12
Permanente 00:38:13
Es bueno financiarlo siempre 00:38:15
Con recursos permanentes 00:38:17
Es decir, con fondos propios 00:38:19
Y con deuda 00:38:21
A largo 00:38:22
¿Entendido? 00:38:24
Es más, y que nos sobre 00:38:26
para financiar 00:38:28
luego lo entenderéis bien 00:38:31
para financiar un poco 00:38:32
de inversión de funcionamiento 00:38:34
vamos a ver 00:38:37
la proyección financiera, lo mejor 00:38:39
es que el activo no corriente sea 00:38:41
más pequeñito 00:38:44
que 00:38:45
el patrimonio neto y el activo no corriente 00:38:48
todas las máquinas, ordenadores 00:38:51
vehículos, lo tengo que financiar 00:38:54
con mis propios fondos 00:38:56
y con capital ajeno 00:38:57
a largo plazo. Y que sobre algo 00:39:00
de capital ajeno 00:39:02
o de fondos ruedos. Para financiar 00:39:05
la inversión de 00:39:07
funcionamiento. 00:39:08
La de corto plazo. De esa forma 00:39:11
me voy a garantizar que el fondo maniobra sea posible. 00:39:12
Pero bueno. 00:39:15
Lo vais a entender mejor en cuanto hagamos el ejercicio. 00:39:16
Vuelvo a repetir. 00:39:20
Lo moradito. Los activos no corrientes 00:39:20
que son los que van a estar mucho tiempo en la empresa 00:39:22
deben estar financiados por fondos permanentes. Es decir, 00:39:24
por el patrimonio neto y el pasivo no corriente. 00:39:26
Es lógico, sería un error 00:39:29
comprar una gran máquina que nos va a generar 00:39:31
cobros durante 20 años y pedir 00:39:32
un préstamo de 8 meses, ya que no habrá 00:39:34
pasado el tiempo suficiente para generar 00:39:37
el dinero necesario para devolver 00:39:38
la empresa. Lo entendéis, ¿no? 00:39:40
Si compramos una máquina, 00:39:43
pon aquí, la máquina genera 00:39:45
dinero poco a poco. 00:39:46
La máquina, si nos cuesta 00:39:48
10 millones de euros, no vamos a perder 00:39:51
que esa máquina nos devuelva los 10 millones de euros 00:39:52
en un año, ¿entendéis? 00:39:54
Sino que poco a poco nos va generando una corriente positiva de cobros, ¿vale? 00:39:56
Dice lo morado, si compramos máquinas con deuda a corto, el dinero que genera la máquina no llega a tiempo para pagar la deuda, ¿lo entendéis, no? 00:40:03
El dinero va a llegar tarde, hay un desajuste temporal, un desajuste, no tiene lógica comprar una máquina con deuda a corto plazo, ¿vale? 00:40:11
bueno, si la máquina 00:40:21
claro, la compramos con dinero prestado 00:40:24
a corto plazo, pues chungo, hay un desastre 00:40:26
¿vale? ¿lo entendéis un poco? 00:40:28
¿vale? 00:40:30
prudencia financiera 00:40:33
segundo 00:40:34
el activo corriente 00:40:36
es decir, la inversión 00:40:40
que hemos llamado de funcionamiento 00:40:42
¿vale? 00:40:44
tiene que estar financiado con qué 00:40:45
entonces 00:40:47
lado izquierdo, el activo no corriente 00:40:48
lo de arriba. El activo corriente, ¿qué 00:40:51
tiene que estar financiado? 00:40:53
Entonces, con deuda 00:40:56
de corto plazo 00:40:58
y parte 00:40:59
de deuda a largo plazo. 00:41:02
O bueno, o recursos propios. 00:41:04
Lo que hemos dicho antes. La parte 00:41:05
de abajo, del lado 00:41:07
izquierdo, en el fondo 00:41:11
es lo mismo. Mira, activo 00:41:15
patrimonio neto 00:41:19
más pasivo, ¿no? 00:41:21
Lo que me están diciendo es lo primero. El activo 00:41:23
corriente es lo de arriba, ¿no, chicos? 00:41:25
¿Con qué hay que financiarlo siempre? 00:41:27
Con patrimonio neto y siempre con recursos permanentes. 00:41:29
Lo voy a poner en azul. 00:41:42
Es decir, esto de aquí, que se llamaba, os recuerdo, recursos permanentes, 00:41:44
tiene que financiar totalmente, ¿el qué? 00:41:53
La inversión permanente. 00:41:57
Y que sobre algo. 00:42:01
No es lo mismo, chicos, 00:42:04
eso que decir, 00:42:05
y lo voy a poner en morado, 00:42:07
que el activo corriente, que es este de aquí, 00:42:09
hay que financiarlo 00:42:12
¿con qué? 00:42:13
Con deuda corto, y ya está. 00:42:17
Deuda corta es esta. 00:42:20
Y parte de los recursos permanentes 00:42:21
que es la suma de estos dos. 00:42:23
¿Os recuerda que estos dos se llaman? 00:42:25
Recursos permanentes 00:42:27
porque van a estar más de un año en la empresa, ¿verdad? 00:42:29
lo hemos entendido 00:42:31
en el fondo 00:42:34
los dos principios de prudencia financiera 00:42:37
son el mismo 00:42:39
la inversión de todos los días, la inversión de funcionamiento 00:42:39
hay que financiarla con deuda a corto 00:42:44
y parte de los recursos permanentes 00:42:46
si leemos 00:42:49
ahora lo entenderemos mejor 00:42:50
¿qué pone aquí? los activos corrientes 00:42:51
que son los elementos que se renuevan varias veces al año 00:42:54
deben estar financiados 00:42:56
por deuda a corto 00:42:59
Pero también por fondos permanentes 00:43:00
Es decir, es necesario que el activo corriente 00:43:03
Sea mayor que el pasivo corriente 00:43:05
¡Anda! Y esto no es la primera vez que sale 00:43:07
Porque esa diferencia es lo que hemos llamado 00:43:09
El fondo del mando 00:43:11
¿Vale? 00:43:13
Aquí os explico un poco el porqué 00:43:17
¿Vale? 00:43:19
Dice 00:43:21
Los cobros, dicen que las materias primas 00:43:22
Se transforman en productos de resistencia 00:43:24
Y se venden, ¿no? 00:43:26
Y más tarde se cobran 00:43:28
Hay un proceso ahí, ¿no? 00:43:29
Matemáticas primas se convierten en un producto incluso que tarda un tiempo en convertirse en producto final y tarda un tiempo en incluso cobrarlo. 00:43:32
Porque yo las mesas, a lo mejor las vendo y tardo 90 días en cobrarlas a los clientes. 00:43:43
Dedicando la materia prima hasta que yo la convierto en dinero, pues pasa tiempo. 00:43:50
La corriente de pago son las deudas que yo tengo, que tengo que pagar antes de un año. 00:43:58
Ahora vemos el esquema 00:44:01
Le deje la empresa, coja el dinero disponible 00:44:05
De la corriente de cobre 00:44:07
Y lo use para pagar los pagos a medida que va surgiendo 00:44:08
El problema es que el ritmo de cobros y pagos 00:44:11
No tiene por qué coincidir 00:44:13
Es decir 00:44:15
La deuda puede ir más rápida 00:44:18
Que el flujo de ingresos 00:44:21
¿Entendéis? 00:44:24
Y me explico 00:44:25
Alguna declaración corriente tiene tres partes 00:44:26
Existencias 00:44:29
realizable, disponible, ¿no? 00:44:30
Realizable son clientes 00:44:34
que me den pasta, ¿no? 00:44:35
¿Qué ocurre si no me pagan? 00:44:37
O se retrasan el subpago, por lo que sea. 00:44:38
¿Qué pasa si las existencias, 00:44:41
esos productos que tengo que hacer producto final, 00:44:43
hay una bajada en la demanda 00:44:45
y resulta que yo, vale, fabrico pesas 00:44:46
pero no las vendo? 00:44:48
Pues estoy un poco jodido 00:44:51
porque no tendré liquidez y, sin embargo, 00:44:52
la deuda a corto plazo van a estar llenándome la puerta. 00:44:54
No me van a perdonar, ¿eh? 00:44:56
Por eso es bueno 00:44:59
que el activo corriente sea más grande 00:45:00
que el pasivo corriente, ¿entendéis? 00:45:03
Siempre es bueno 00:45:06
que los ingresos que yo puedo generar a corto plazo 00:45:06
sea más grande 00:45:09
que mi dedo a corto plazo. 00:45:11
Si yo no soy hábil 00:45:14
consiguiendo efectivo, 00:45:15
bueno, hábil, si mis clientes se retrasan 00:45:17
o una crisis en la economía 00:45:19
hace que yo venda menos 00:45:21
y mis existentes han sepultado el dinero, 00:45:22
voy a tener problemas de liquidez. 00:45:25
¿Vale? 00:45:28
por eso es bueno poner abajo que el activo corriente y vuelvo a mi dibujo 00:45:28
sea mayor que él por eso es bueno que la caja morada activo corriente sea mayor 00:45:34
que él pero que es lo mismo que decir que los 00:45:45
recursos permanentes tienen que financiar la inversión permanente 00:45:49
¿Ves que es lo mismo? 00:45:54
Es lo mismo. 00:45:57
Es exactamente lo mismo. 00:45:58
Mirad, lo que pone aquí es, 00:46:00
tú compras las materias primas, ¿no? 00:46:03
Y lo pides prestado. 00:46:04
A corto, ¿no? 00:46:07
No va en un plazo, ¿vale? 00:46:08
Hay que pagarlas. 00:46:11
Ahora, la corriente de cobros. 00:46:12
¿Qué pasa? 00:46:13
Yo compro existencia, los productos se venden, 00:46:13
los clientes no me pagan, 00:46:17
son realizables, 00:46:18
pero luego cuando ya los cobro, ya es disponible. 00:46:19
Entonces devolvemos la deuda. 00:46:21
Dice, si el activo corriente es menor al pasivo corriente, 00:46:22
cuando lleguen los cobros de las ventas 00:46:24
no habrá suficiente para pagar 00:46:27
el pago de la deuda 00:46:29
como la línea roja 00:46:30
llegue antes que la línea negra 00:46:32
estoy jodido 00:46:35
como el pago llegue antes que yo 00:46:36
hacer efectivo mis mercaderías 00:46:39
mis exigencias estoy jodido 00:46:40
¿vale? 00:46:42
bueno 00:46:45
por ello, si seguimos el principio 00:46:46
de prudencia financiera 00:46:49
que repito, es el mismo 00:46:50
Es bueno que el activo corriente sea mayor que el pasivo corriente 00:46:52
Es bueno crear un colchón 00:46:56
El colchón gráficamente, chicos 00:46:58
¿Dónde está ese colchón? 00:47:00
Así lo veis 00:47:01
En el dibujo 00:47:02
Lo voy a pintar de verde 00:47:04
¿Dónde está ese colchón? 00:47:06
Aquí 00:47:08
¿Veis ese colchón? 00:47:08
¿Siguís? 00:47:11
Ese colchón 00:47:13
Es la diferencia 00:47:14
Entre el activo corriente 00:47:16
Menos el pasivo corriente 00:47:17
¿Y eso cómo se le llama? 00:47:19
Pero que también se puede calcular 00:47:22
Como sumo 00:47:28
El patrimonio neto 00:47:31
Le sumo el pasivo no corriente 00:47:33
Que es lo que hemos llamado 00:47:36
Mis fondos permanentes 00:47:37
O recursos permanentes 00:47:41
Y le resto el activo no corriente 00:47:43
Si ese colchón es positivo 00:47:47
Es este de aquí 00:47:51
Es que la cajita del activo corriente 00:47:54
Es más grande que la del pasivo corriente 00:47:56
Esa es una buena noticia 00:47:58
Este es un equilibrio financiero 00:48:01
Esta empresa tiene equilibrio financiero 00:48:02
Tiene una buena actividad 00:48:04
¿Vale? Cuidado 00:48:10
Tenemos que dar solvencia 00:48:12
Digamos que tiene un equilibrio financiero a corto plazo 00:48:13
Esta empresa, en principio 00:48:16
No va a tener problemas en pagar su deuda a corto plazo 00:48:18
Ya os he dicho 00:48:21
Oye José, entonces, si es positivo por un céntimo 00:48:23
Ojo 00:48:25
Que pasa estar rápido 00:48:26
Pero en principio, con un maniobra positivo 00:48:27
Pues no vas a tener problemas 00:48:30
Mira, si yo vuelvo aquí, te lo explico 00:48:31
Siguiendo el principio de prensa financiera 00:48:33
Siempre guardaremos un fondo de seguridad 00:48:42
Y ese colchón se llama 00:48:43
El fondo de maniobra 00:48:45
Que aquí te lo explica más profundamente 00:48:47
Pero vamos 00:48:50
Así que bueno, lo vamos a dejar aquí 00:48:51
Así sabemos que el próximo día os explico 00:48:57
Un poco más de entretenimiento del fondo de maniobra 00:48:59
Pero fijaos que aquí tenéis 00:49:01
Las dos fórmulas, ¿las veis aquí? 00:49:03
Tanto aquí 00:49:06
como aquí 00:49:06
tenéis las dos fórmulas para calcular 00:49:08
el fondo más que ahora 00:49:10
vale 00:49:11
esta página ahora la sabéis ya 00:49:13
porque es un poco lo que he dicho 00:49:16
vale, cortamos 00:49:17
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