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Leasing con VR igual a una "cuota extra" - Contenido educativo

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Subido el 8 de junio de 2022 por Fernando C.

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Explicación de los cálculos de un leasing sencillo en el que el valor residual coincide con las cuotas del leasing

Hola, vamos a ver un vídeo en el que voy a explicar cómo se hacen los cálculos de un leasing, de un arrendamiento financiero. 00:00:04

Para explicarlo he cogido un ejercicio muy sencillo en el que vamos a ver un contrato de leasing para la adquisición de una maquinaria, 00:00:12

en este caso, cuyo valor al contado son de 30.000 euros. 00:00:23

se va a financiar mediante un contrato que va a tener una duración de cuatro años 00:00:27

al término de los cuales la empresa prevé ejercer la opción de compra 00:00:33

siendo el valor residual, es decir, que al final del contrato 00:00:37

ejercerá la opción de compra pagando ese valor residual que es una cuota extra 00:00:42

es decir, cuatro pagos más un quinto pago como cuota extra para quedarse con el bien 00:00:47

el coste de la operación es el 9% anual 00:00:54

y los pagos se realizan al principio de cada año 00:00:57

que es lo habitual del leasing 00:01:00

bueno, lo primero vamos a representar gráficamente 00:01:02

esta operación en la que tenemos una duración de 4 años 00:01:06

voy a representar aquí la duración de la operación 00:01:10

para verlo con más claridad 00:01:14

porque, bueno, los pagos los vamos a representar 00:01:17

como el término de una renta 00:01:21

Yo lo llamo A, como en muchos libros utiliza esta forma de explicar la renta o de señalar el término amortizativo y tenemos cuatro términos al principio de cada año, es decir, en el momento de la firma ya tenemos el primer término, el primer pago del leasing y eso corresponde a este periodo. 00:01:23

Luego tenemos el segundo, que corresponde al siguiente periodo, y así hasta el cuarto. 00:01:44

Y al final de la duración tendremos el valor residual, que en este caso nos dice que es una cuota extra, es decir, otra vez un término igual que los anteriores. 00:01:50

Entonces, aunque la duración n es 4 años, tenemos n más 1 término, es decir, 5 términos, porque el valor residual coincide con los 4 anteriores, por tanto se me convierten en 5. 00:02:00

entonces si queremos representar esto mediante una renta 00:02:19

porque aquí lo que estamos viendo es una renta constante 00:02:24

y además prepagable porque comienza al principio del primer periodo 00:02:27

podemos decir que el valor actual de esa renta sería el coste al contado de la máquina 00:02:31

y lo podemos representar como valor actual de esa renta cuyo término es A 00:02:38

Lo solemos representar como una ANI, pero prepagable, en donde la N no es NI, sino N más 1I, N más 1I, porque tenemos N más 1 término, 5 término. 00:02:43

En definitiva, tenemos una máquina de 30.000 euros que se va a financiar mediante el pago de una renta que vamos a representar aquí y que vamos a calcular su valor actual, es decir, el valor actual de una renta prepagable de 5 términos al 9%. 00:03:04

sustituimos esta fórmula por 00:03:29

bueno, esta denominación 00:03:34

o signo o nombre de la valor actual de una renta 00:03:37

por la formulita correspondiente y tendremos lo siguiente 00:03:41

A por 1 menos 00:03:46

1 más el interés, elevado a menos el número de términos 00:03:49

que son 5, aquí es donde está la clave 00:03:56

que tenemos un valor residual igual que los anteriores, por tanto se me convierte en 5, dividido por 0,09 y como es prepagable por 1,09. 00:04:00

Ya simplemente tenemos que despejar el término y ya tenemos el pago de ese leasing. 00:04:14

Por tanto el término será 30.000 dividido entre el resultado que nos salga de esta operación. 00:04:23

1 menos 1,09 elevado a menos 5, el 0,09, bueno, lo voy a poner todo así, por 1,09 dividido entre 0,09. 00:04:33

Bueno, hacemos esa operación, no me gusta poner así la fórmula, el denominador yo lo pondría en el numerador, pero bueno, para que nadie se pierda a la hora de hacer los cálculos, lo voy a dejar así. 00:04:53

si hacemos esta operación nos da un valor de 7.075 con 94 nada pues ya tenemos calculado 00:05:05

el término de la renta entonces tenemos calculado el término del pago que se realizará para devolver 00:05:23

el leasing. Este pago se le sumará el IVA, es decir, 7.075,94 más IVA será 7.075,94 00:05:32

por 1,21 00:05:50

cogemos la calculadora 00:05:52

y nos da aproximadamente 00:05:55

bueno, nos da exactamente 00:06:02

8.561,89 00:06:04

bien, el cálculo del leasing 00:06:14

obviamente de los intereses 00:06:19

la amortización y todo 00:06:22

lo haremos con este término 00:06:23

y este será el pago total con IVA 00:06:25

Todo esto, lo suyo es verlo ahora en una hoja de cálculo donde vamos a hacer el cuadro de amortización que era lo que nos pedía, el cuadro de leasing. 00:06:27

Bien, pues aquí tenemos el cuadro de leasing. Voy a ir rellenando los datos. 00:06:40

En este caso teníamos 30.000 euros de capital inicial. 00:06:48

Vamos a ver aquí, interés anual el 9%. 00:06:53

Interés efectivo, bueno, sería el 9% también porque no tenemos, son pagos anuales, no tenemos fracciones del año 00:06:58

Valor residual, una cuota o una cuota extra, yo lo suelo llamar cuota extra 00:07:05

Si no, pondríamos la cantidad que tuviéramos que pagar al final como valor residual 00:07:12

Y plazo, pues, 4 años 00:07:20

Bien, vamos a colocar en una columna los periodos 00:07:23

el periodo 0, el periodo 1, el periodo 2, el periodo 3 y el periodo 4. Y luego ocurre 00:07:27

que en el periodo 0 ya se realiza el primer pago, luego se realiza el segundo pago en 00:07:36

el periodo 1, tercer pago, cuarto pago y la opción de compra. En total 5 pagos, pero 00:07:40

son 4 años. Cuota del leasing, aquí ya se realiza el pago de una de las cuotas, entonces 00:07:51

7.075,94 que fue lo que habíamos calculado y ese pago se va a repetir las cuatro veces 00:07:58

de los pagos que se hacen a principio de cada año y la opción coincide con ese mismo importe. 00:08:11

Carga financiera. En el primer pago no tenemos carga financiera, luego explicaré en otro 00:08:20

vídeo otra forma de leasing en el que sí que cobran intereses en la primera cuota pero en este tipo 00:08:27

vamos a ver en el que no cobran intereses en la primera cuota por tanto todo se destina todo el 00:08:34

pago de la primera cuota se destina a amortización del préstamo o del leasing total amortizado los 00:08:42

Bueno, es que he cogido mal el importe, los 7.075,94. Deuda pendiente, teníamos 30.000 euros, hemos amortizado 7.075,94 y nos quedaría una deuda pendiente de 22.924,06. 00:08:50

¿Cuánto es el IVA de la cuota del leasing? 00:09:09

Pues la cuota por el IVA actual que es el 21% 1485 00:09:14

¿Cuánto es la cuota total incluyendo IVA? 00:09:22

La cuota del leasing más el IVA correspondiente 00:09:25

Estos dos valores se repiten todos los años 00:09:28

Entonces podemos arrastrar y directamente lo tenemos 00:09:34

Ahora, carga financiera del segundo pago. En el segundo pago los intereses que se han devengado es sobre la deuda pendiente después del primer pago por el 9%, por el 0,09. Ahora sí. 00:09:40

¿Cuánto se amortiza? El pago de la cuota de leasing menos la carga financiera, es decir, en este segundo pago amortizamos 5.012,77. 00:10:01

Entonces sumamos la amortización acumulada hasta esa fecha más la amortización de este periodo y nos da 12.088,71. 00:10:14

ahora la deuda pendiente serán lo que debíamos anteriormente menos lo que se ha amortizado en 00:10:24

este periodo siguiente cuota de intereses o carga financiera deuda pendiente por el 9 por ciento 00:10:32

1612 con 0 2 como veis no estoy utilizando fórmulas ni referencias ni nada solamente 00:10:43

estoy haciendo la mano para que entendáis cuáles son los cálculos luego esto se puede hacer metiendo 00:10:51

fórmulas y perfectamente lo sacaríamos también pero me interesa que se entienda en la dinámica 00:10:57

del leasing entonces ahora se amortiza 5463 acumulada 12 mil 88 más lo que amortizamos 00:11:06

ahora y la deuda la anterior menos lo que se amortiza en esta fecha seguimos carga financiera 00:11:15

12 mil 4447 por el 9% nos da mil 2.120 con 26 bueno su amortización será la cuota menos la 00:11:26

carga financiera, el resto será amortización 00:11:40

amortización acumulada, como siempre hemos hecho 00:11:43

y deuda pendiente, deuda anterior 00:11:47

menos, perdón, menos 00:11:51

la amortización de este periodo, vamos a ver la última 00:11:54

esperemos que nos cuadre, no nos va a cuadrar por algunos céntimos, pero bueno, ahora veremos 00:11:59

porque yo aquí he redondeado, entonces deuda pendiente por el 9% 00:12:03

5.284, amortización 7.075 menos los intereses y el resto amortización. ¿Cuánto llevamos amortizado? Amortización acumulada más la amortización de esta cuota y nos da 30.000. 00:12:08

Pues yo pensaba que me iban a faltar por decimales, pero no. Y luego, deuda pendiente menos total amortizado, perdón, deuda pendiente menos amortizado en este periodo, nos da cero. 00:12:27

No nos da cero exactamente, es decir, aquí me sale en rojo porque tiene un tercer decimal ahí que me descuadra, pero daría cero. Es decir, yo aquí pongo cero y me cuadra, y lo tengo cuadrado. 00:12:41

veis que aquí hay un desfase de un cémbio 00:12:53

bueno, este es el funcionamiento del leasing cuando 00:12:56

dos temas importantes, cuando una cuota extra 00:12:59

igual que las anteriores, es decir 00:13:03

que tenemos que la opción de compra es otra 00:13:05

cuota del mismo importe y 00:13:09

con un tipo de leasing en el que en la primera cuota 00:13:12

no tenemos carga financiera, es decir 00:13:15

todo se destina a amortización 00:13:18

el resto pues se hace muy fácilmente 00:13:20

igual que los préstamos, igual que el préstamo francés 00:13:24

en este caso es como un préstamo francés con pagos prepagables 00:13:26